Igtenos - 理財初心者的Blog

一般來說，債券的主要目的是獲取固定的利息收入
並不像股票是靠價值升值來獲取收益
所以基本上債券的報酬率是比股票要低很多
但誰說債券就不能有高報酬率？
※注意喔，這邊說的是政府債券不是公司債券喔

舉一個例子，如果在利率是9%的時候買進美國或加拿大20年政府債券
一年大概就是9%的利息收入
但2001年時發生了911事件
接著2002年發生了安隆及Worldcom醜聞
股票大跌，經濟指數也下滑，整體經濟開始衰退(Recession)
這時聯準會(FED)不會讓利率持續在高點，會開始降低利率
此時債券的價值會上升
如果說FED把利率調降到8%，那一年來說買了9%債券的人多賺了1%
這時假設你已經抱持這支債券2年，也就是還剩18年到期
每一年你賺1%，現在賣掉會是將近18%的報酬
再加上前面2年每年近9%的收益，那將近是(2 x 9%) + 18% = 36%
也就是你這筆債券賺了36%
而這時股市是跌的，在大部份的投資人賠錢的情況下，你卻賺了36%
(我知道這不是很準確的算法，只是一個概數，真要po精細算法可能連自己都會打到手抽筋)

這並不是不可能
以上是我以客戶的投資歷史做出來報酬試算
實際上客戶的確也在那時間點獲得了30%以上的報酬

債券，不要小看了它的報酬率